25 июля ЦБ снизил ключевую ставку сразу с 20% до 18%. По данным регулятора, по состоянию на 21 июля годовая инфляция в РФ составила 9,2%. В расчете учтен темп роста цен в 4,8%, сокращение дефицита кадров, изменение тарифов ЖКХ и стремление экономики к сбалансированному росту.
Целью Центробанка является значение ключевой ставки от 18,8% до 19,6% в текущем году и от 12% до 13% в 2026-м. Для достижения этой цели необходимо взять под контроль инфляцию и продолжать жесткую денежно-кредитную политику. Последняя подразумевает сокращение необеспеченных потребительских кредитов и расширение программ корпоративного кредитования и ипотечных.
По данным ЦБ, рынок труда также демонстрирует положительную динамику: темп роста зарплат ниже, чем в предыдущем году, но он есть, и обгоняет показатели производительности труда. Количество предприятий с нехваткой кадров сокращается.
От возврата к прежней ключевой ставке ЦБ тоже не отказывается, всё будет зависеть от показателей экономики. Как заявила глава Центробанка Эльвира Набиуллина, изначально рассматривалось поэтапное снижение ключевой ставки по 100, 150, но не более 200 пунктов за одно заседание Совета директоров Банка России. В итоге 25 июля пришли к решению о снижении до 18%. Следующее заседание, где будет рассматриваться ставка, запланировано на 12 сентября.
В ответ на решение ЦБ от 25 июля банки начали пересматривать ставки по своим продуктам. Так, Сбер с 28 июля снизил ставки по кредитам для МСП на 4%. Это уже второе снижение кредитных ставок от Сбера с начала года. Однако не все банки следуют его примеру. Большинство предпочитают снижать проценты по вкладам, оставляя стоимость кредитов на том же уровне или снижая ее постепенно и с запозданием. К концу июня 2025 года полная стоимость кредитов в среднем повысилась на 1% несмотря на ожидаемое, а теперь уже свершившееся, снижение ключевой ставки.
По данным ОКБ, в среднем полная стоимость кредита в июне 2025 года составила 33,6% годовых – нижняя граница около 26,4%, а верхняя почти 43%. В ПСК учтены все расходы: ставка по кредиту, страховка, комиссии и допуслуги.
Банки стараются максимально тщательно отсеивать заемщиков, одобряя кредиты только гарантированно платежеспособным клиентам. Начиная с марта 2025 года, процент одобренных заявок не превысил порог в 24 пункта. Заемщикам с хорошей кредитной историей предлагают кредиты под 22-24% годовых. К таковым относят клиентов самого банка с высоким кредитным рейтингом и стабильным доходом, поступающим на карту этого же банка. Для остальных ПСК варьируется в пределах 40-43%, что отпугивает потенциальных заемщиков.
